丸美生物2024年营收利润双增三成，大单品战略成效显著，分析师维持‘买入’评级

丸美生物2024年实现营收29.7亿元，同比增长33.44%，归母净利润3.42亿元，同比增长31.69%，扣非净利润增长73.86%。毛利率提升至73.7%，销售费用率上升但管理费用率下降。2025年一季度营收8.47亿元、净利润1.35亿元，同比分别增长28%和22%。大单品策略成效显著，小红笔眼霜线上GMV增长146%，胶原小金针系列GMV增长96%。线上渠道营收25.41亿元（+35.77%），线下渠道4.27亿元（+20.79%）。主品牌丸美营收20.55亿元（+31.69%），彩妆品牌恋火增长40.72%。分析师维持“买入”评级，预测未来三年EPS分别为1.14/1.46/1.79元。