端侧AI需求与利基DRAM格局改善助力兆易创新业绩爆发

兆易创新发布2024年报及2025年一季报，2024年营收73.56亿元（同比-27.69%），归母净利润11.03亿元（同比+584.21%），扣非净利润10.30亿元（同比+3660.79%）。2025年Q1营收19.09亿元（同比+17.32%），归母净利润2.35亿元（同比+14.57%）。毛利率回升至38%，净利率14.97%。存储产品线在AI终端需求推动下增长显著，利基DRAM市场因头部厂商退出格局改善，汽车MCU募投项目完善产品布局。中原证券维持“买入”评级，预计未来三年营收和净利润持续增长。