供需回暖叠加国产替代加速，兆易创新MCU业务迎发展机遇

2025年4月半导体行业在关税政策下呈现动荡，但供需改善推动价格回升，AI算力、AIOT、设备及零部件领域结构性机会显著。兆易创新作为MCU领域龙头被重点提及，受益于新能源车高增长与国产替代逻辑。行业需求复苏态势明确，存储芯片价格上行，全球半导体销售额同比高增，公募基金持仓半导体比例达70%。短期关税政策或推升成本压力，但长期国产替代加速将利好本土供应链，公司业绩同比显著增长。