汽车电子爆发+存储涨价！兆易创新迎估值扩张黄金窗口

兆易创新受益于汽车电子需求增长及存储行业周期修复。中芯国际1Q25工业与汽车领域收入同比增75.2%，汽车MCU等关键领域需求提升；存储供给收缩推动价格上扬，公司NOR Flash业务受益；关税博弈缓和及国产替代加速强化长期竞争力。行业处于AI创新周期与库存周期回升阶段，电子板块估值扩张预期增强。