存储回暖+MCU爆发！兆易创新一季度逆势增长迎分析师‘买进’评级

兆易创新2025年第一季度营收19.1亿元、净利润2.3亿元，同比分别增长17.3%和14.5%，在存储价格下跌背景下表现超预期。分析师预计存储行业2季度起受AI需求及产能控制推动价格上涨，公司作为Nor Flash和利基DRAM龙头将受益。MCU业务景气度回升，2025年有望快速增长。盈利预测显示2025-2027年净利润增速分别为43%、34%、28%，PE估值30倍，给予‘买进’评级。风险提示包括中美科技摩擦影响需求。