存储与MCU双轮驱动 兆易创新AI时代迎增长新契机

兆易创新是存储与MCU领域的龙头企业，2024年存储业务收入占比70.61%，MCU占比23.19%，传感器6.09%。其NOR Flash市占率全球第二，MCU营收全球前十，车规级MCU覆盖多场景并首推RISC-V架构。存储需求受AI驱动增长，利基型DRAM因供给收缩受益，CUBE堆叠存储布局前景广阔。分析师预计2025-2027年营收与净利润持续增长，给予增持评级，但提示需求不及预期等风险。