兆易创新业绩持续增长 维持买入评级

兆易创新作为国内存储与MCU双龙头企业，近年营收及净利润复合增长率分别达22.45%和24.11%。公司通过多元化布局形成存储、控制、传感、模拟四大业务，存储产品覆盖NOR/NAND/DRAM，MCU市占率全球第八、国内第一。受益于端侧AI与汽车三化驱动的存储需求增长，公司持续加码车载芯片研发，2024年新增12亿元汽车MCU项目。分析师预计2025-2027年EPS分别为2.27/3.04/3.88元，维持买入评级。