兆易创新25年中报：营收利润双增 核心业务增长

兆易创新发布2025年中报，25年上半年营业总收入41.50亿元（同比增15.00%），归属母公司股东净利润5.75亿元（同比增11.31%），扣非净利润5.44亿元（同比增14.99%）。存储芯片业务营收28.45亿元（同比增9.2%），NOR品类受益国补及AI终端需求增长，利基DRAM因行业供不应求实现量价齐升且产品结构优化；MCU业务营收9.59亿元（同比增20%），网通领域贡献增长，AI数据中心等新兴领域布局成效显著。预计2025-2027年营收分别为93.73、115.34、138.47亿元（同比增速27.42%、23.05%、20.05%），归母净利润分别为15.30、20.10、25.67亿元（同比增速38.74%、31.37%、27.75%），对应PE 66X、50X、39X，维持“买入”评级。