存储涨价供需改善 兆易创新受机构看好

存储涨价趋势持续，供需结构改善。供给端减产效应显现，原厂产能转向高利润先进产品，25Q3 DRAM与NAND合约价环比上涨；需求端云计算大厂capex投入启动，AI需求预期调高带动企业级存储需求增加，消费电子旺季备货补库需求加强。整体存储器进入趋势向上阶段，机构看好企业级存储需求及利基型DRAM国产替代，建议重点关注兆易创新等公司。