存储芯片供需失衡加剧，涨价潮或将持续至2027年

根据国盛证券和开源证券观点，全球存储芯片市场自2024年三季度起出现由AI应用驱动的'史诗级'涨价潮，DRAM和NAND Flash现货价格涨幅已超300%。

本轮供需失衡由AI发展中'以存代算'技术推动，上游原厂采取惜售策略，下游模组厂库存预计仅能支撑至2026年第一季度。分析预计存储供应链各环节在2026年上半年将全面失衡，价格将快速上扬，其中服务器和移动端存储产品涨幅显著。

开源证券进一步指出，AI需求带动的存储短缺或将至少持续至2027年，国内存储厂商有望在缺货背景下实现份额扩张，扩产必要性提升。