兆易创新多元布局显成效，存储龙头迎周期上行与国产替代双驱动

兆易创新作为全球领先的Fabless芯片供应商，形成了“感存算控连”的多元业务布局。

公司受益于存储市场周期向上，产品量价齐升，NOR Flash市场份额已跃升至全球第二。同时，在海外大厂退出利基市场的背景下，公司利基型DRAM产品线基本铺齐，有望成为第二大产品线，并前瞻性布局汽车、AIPC等领域的定制化存储。研报预测公司2025-2027年归母净利润将保持高速增长，并维持“买入”评级。