兆易创新受益存储周期上行，盈利预测上调获买入评级

AI驱动存储周期上行，存储产品价格持续上涨。兆易创新NORFlash、SLC NANDFlash产品2024年市场份额均为中国内地第一；利基型DRAM2024年市场份额中国内地第二，受益于存储产业周期。

公司2025年前三季度营收68.32亿元，同比增长20.92%；归母净利润10.83亿元，同比增长30.18%。产品线持续丰富，受益于供给格局改善带来的量价齐升。

盈利预测上调，2025—2026年归母净利润预测为17.60和25.51亿元，维持“买入”评级。