【观点】AI智能体推升算力需求，半导体产业链受益

地缘风险缓和叠加AI算力需求持续旺盛，推动半导体板块上涨。OpenClaw AI智能体标志着AI进入执行时代，算力需求从间歇的对话需求跃迁到持续的执行需求，Token消耗量将大幅提升，有望进一步提升算力整体需求，云和国产芯片厂商将受益。

政策端持续加码，深圳、无锡推出专项扶持政策，围绕OpenClaw提供部署支持、算力补贴等真金白银扶持。产业端腾讯全面入局，推出兼容OpenClaw的全场景AI智能体WorkBuddy。

机构指出，AI算力基础设施爆发正推动半导体产业链景气度结构性攀升，涨价潮覆盖存储芯片、功率器件等环节，凸显AI相关产能对传统产能的强势挤出效应。