【观点】美光财报超预期，AI驱动存储行业变革

美光科技于美东时间3月18日盘后发布了2026财年第二财季财报，多项核心指标创下历史新高，营收238.6亿美元，调整后每股收益12.20美元，毛利率飙升至74.4%。

公司对下一季度的业绩指引远超市场预期，预计第三财季营收将达到335亿美元±7.5亿美元，毛利率进一步提升至81%。

美光CEO指出，AI正将内存重塑为战略资产，数据中心需求占比将首次超过50%，且供需缺口显著，部分客户需求仅能满足50%—66%。

公司已签署首个为期五年的战略客户协议，以改变过去周期性定价模式，提升商业模式的可见性和稳定性。

供给端因HBM需求激增、先进制程迁移及新产能建设周期长等因素将持续紧张，预计将持续到2026年以后。

基于美光的强劲指引和行业格局变化，分析建议关注存储产业链投资机会，其中明确提及兆易创新作为NOR Flash龙头，将受益于行业涨价。