【观点】CPU需求迎爆发，兆易创新等受益AI推理时代

本周产业侧强验证显示，Intel及AMD公开演讲上调CPU/GPU配比至4:1，英伟达Vera CPU商业化进展顺利，已完成对Anthropic等公司的首批交付。

CPU产业已进入新一轮景气周期，库存趋紧、交期延长并持续涨价。重申推理时代是CPU需求大起点，Agent对CPU的刚性需求来自Multi-Agent架构、长上下文场景和高并发工具调用。

产业长逻辑指向CPU市场空间扩容，部署比例抬升，ARM架构更契合Agent负载，兆易创新等海外算力相关公司受益。