【观点】存储超级周期下兆易创新三线叠加壁垒凸显，但需警惕高估值与周期风险

6月25日，存储芯片板块全面爆发，兆易创新股价创新高。全球存储行业进入AI驱动的超级周期，供需紧张预计持续至2027年后。兆易创新凭借NOR闪存、SLC NAND（已导入英伟达供应链）、DRAM（与长鑫深度绑定）及车规MCU三条业务线卡位，毛利率达57.08%，行业最高。但需警惕散户追涨致筹码分散、创始人减持，以及周期下行时的高库存减值风险。