【观点】深度分析NAND供需失衡：SK海力士紧急扩产与产业链影响

文章聚焦NAND闪存行业的深度供需分析与产业链影响。核心指出，受AI数据中心需求爆发（年复合增速35.6%）与成熟MLC产能净减少（2026年同比降41.7%）双重驱动，NAND供需缺口持续扩大，价格已大幅上涨。

SK海力士重启停产四年的大连二厂紧急扩产50%，是为缓解供应紧张的行业罕见动作。新产能预计2027年末至2028年才能释放，在此之前供需将持续紧张。

文章同时梳理了A股存储产业链公司，指出兆易创新作为国内NOR Flash和SLC NAND设计龙头，其业务与大连厂的数据中心TLC/QLC NAND属于不同细分市场。最后分析了大连厂重启面临的四大风险。