【观点】交银国际维持兆易创新买入评级，聚焦存储产品量价齐升与产品布局

交银国际发布研报，维持兆易创新买入评级，并调整目标价。研报核心观点认为，公司存储产品在1H26实现了量价齐升，其中存储业务收入同比大增245%，毛利率显著改善。机构分析指出，海外大厂退出专用存储市场带来机遇，公司的利基型DRAM与SLC NAND Flash产能持续扩张。同时，端侧AI等需求驱动NOR Flash和MCU价格温和上行。基于对存储价格增速边际放缓及未来行业周期压力的考量，机构调整了目标价，但对2026/27年基本面维持乐观判断。