【观点】OpenAI收入不及预期引发AI硬件估值重估，兆易创新短期承压但产业逻辑未变

隔夜美股半导体板块走弱，导火索为OpenAI向投资者披露年化经常性收入约500亿美元，较市场此前流传的700亿预期存在约200亿美元落差。

这一预期差引发AI硬件产业链估值重估，光模块、存储芯片、半导体设备等高估值品种集体承压，兆易创新早盘跌幅超3%。

不过文章指出，500亿美元收入本身仍是惊人增速，AI算力需求大方向并未被证伪，短期波动更多反映的是情绪对消息的放大。对兆易创新而言，16倍滚动市盈率在板块中估值相对克制，跌幅较前期涨幅大的标的更为温和。