【观点】三大外资机构观点分化，兆易创新获高盛关注但深度回调

外资机构对AI产业链观点出现明显分化：摩根士丹利研报警示FCC对华光模块限制，引发光通信板块节后集体大跌；高盛走访后大幅上修800G及以上光模块中长期需求预期；美银则警示当前市场结构与2000年科网泡沫破裂前夕高度吻合。

外资调研火力仍集中在AI算力硬件方向，兆易创新获高盛跟踪关注，但三季度跌幅相对较深，外资持续关注与股价深度回调形成反差。