申港证券—电子行业研究周报：国内算力资本开支有望加速—250224

上周申万电子行业指数上涨6.96%，表现优于沪深300指数。AI大模型如Grok 3的发布和性能提升，以及阿里巴巴在AI和云计算领域的积极资本开支计划，显示了国内算力硬件投入的信心增强。阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，推动国内云厂商跟进投资。建议关注AI需求驱动和国产替代逻辑下的相关标的，包括兆易创新。