【观点】人形机器人行业进展与投资观点

人形机器人行业正从技术探索迈向产业落地，标准体系加速完善，中国首个覆盖全产业链与全生命周期的顶层标准设计《人形机器人与具身智能标准体系2026版》正式发布，有助于统一技术接口、推动产业协同，并为规模化应用奠定基础。

全球应用场景验证持续推进，汽车制造成为重要落地场景，宝马集团在德国莱比锡工厂启动人形机器人试点项目，探索其在汽车量产线的应用，同时国产机器人加速海外市场拓展。

潜在催化方面，VLA模型在复杂操作场景中的泛化能力快速提升，若在工业场景持续验证，人形机器人在制造环节的应用可行性有望明显增强；全球资本持续加码人形机器人产业，将推动技术迭代与竞争加速，具备核心技术积累的头部厂商优势有望强化。

投资建议关注量产节奏清晰、订单确定性较高的头部整机厂商供应链企业，但产业仍处早期，需注意量产节奏、应用场景拓展等风险；板块中松霖科技本周跌幅居前。