【观点】洛阳钼业业绩预测及产量指引分析

根据朝阳永续季度业绩前瞻数据，预测洛阳钼业全年营业收入2052.08~2572.32亿元，净利润207.52~358.26亿元。

银河证券认为，公司2025年归母净利润预计200—208亿元，同比增长47.80%—53.71%，扣非后归母净利润204—212亿元，同比增长55.5%—61.6%。公司主要产品量价齐增，铜产量74万吨，同比增长14%，超计划预期。

2026年产量指引显示铜金属产量76—82万吨，钴金属产量10—12万吨，并积极推进KFM二期建设，预计2027年投产后年新增10万吨产铜量，向2028年实现100万吨产铜量目标迈进。