【观点】有色金属板块趋势与投资机会分析

2026年以来，有色金属板块呈现先扬后抑的震荡格局，但全球供需紧平衡和战略资源价值重估趋势日益明确，为中证细分有色金属产业主题指数提供中长期支撑。该指数覆盖采选、冶炼、深加工全产业链，成分股包括洛阳钼业等细分领域龙头企业，兼具周期与成长属性。政策层面，工信部等八部门出台《有色金属行业稳增长工作方案2025—2026年》，将铜、锂等12种金属列为战略储备，国际上也加大关键矿产储备，推动战略小金属估值溢价提升。

需求结构发生深刻变革，传统需求稳步回升，新兴需求如AI算力扩张、新能源、人形机器人等快速增长，为行业打开成长空间。行业景气度保持上行趋势，短期板块调整或为布局窗口，投资者可采取分批策略，关注宏观政策及需求变化。