【观点】资金转向实物资产，洛阳钼业成周期重估范例

文章核心分析指出，在科技板块估值过高而盈利脱节的背景下，资金正从高估值科技题材转向具备实物定价权的确定性方向。

作为这一趋势的例证，分析重点提及了现金流ETF800鹏华基金，其零金融、强周期的结构被视为押注两会政策红利的工具。

文中以洛阳钼业为例，指出其作为该基金重仓股之一（占净值比5.23%），受益于碳酸锂价格大幅反弹及2025年净利润同比增长超77%，展现了周期资产向兼具长期成长逻辑转变的价值重估过程。