【观点】地缘博弈影响有色行业，洛阳钼业受关注

中银证券研究报告分析霍尔木兹海峡地缘博弈对有色金属行业的影响，美伊谈判结果将决定能源价格和通胀路径，进而影响有色金属轮动方向。若谈判僵持，能源价格高企可能压制有色金属需求；若谈判成功，则利好行业。赞比亚与阿根廷政策推动铜供给扩张，长期供应格局有望改善。

报告指出AI等科技发展有望带动铜、锡需求，供需紧平衡推升价格，并建议关注洛阳钼业等标的。