【观点】洛阳钼业Q1业绩亮眼，未来增长可期，维持买入评级

基于洛阳钼业2026年Q1财报，公司实现归母净利润77.6亿元，同比增长97%，业绩创历史新高。

分析指出，巴西金矿交割贡献利润，铜钴板块稳健增长，未来铜金双轮驱动，KFM二期2027年投产新增铜产能，黄金板块成为增长极，2026年产量指引6-8吨，奥丁项目2029年投产后黄金年产能达20吨。

盈利预测2026-2028年归母净利润为286/341/394亿元，同比增长41%/19%/15%，对应PE为13.93/11.68/10.12，维持“买入”评级。风险提示金铜价格下跌等可能影响利润。