【观点】方盛制药获买入评级，盈利预测乐观

分析报告预计方盛制药2025-2027年营收分别为18.28、20.23、22.47亿元，归母净利润分别为3.01、3.64、4.39亿元，当前股价对应PE分别为15、13、11倍。维持“买入”评级。

风险提示包括药品研发进度不及预期和渠道开拓不及预期。