豪悦护理收购洁婷卫生巾品牌，业绩增长预期获买入评级

豪悦护理是国内个人卫生护理用品制造龙头，产品涵盖婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾等。近年加快自主品牌布局，2024年收购湖北丝宝集团获得洁婷卫生巾品牌，进军卫生巾市场。2024年营收29.29亿元，同比增6.25%，归母净利3.88亿元，同比降11.65%；25年Q1营收、净利分别增长42.42%、5.67%。公司通过收购南通大王设备拓展产能，卫生巾业务发力电商渠道并推出新品，预计2025-2027年净利年增17.5%-20%。分析师给予买入评级，认为公司主业回暖、品牌布局支撑估值提升。