【观点】配额政策驱动业绩高增长，给予买入评级

永和股份2025年业绩大幅增长，归母净利润同比增长123.46%，核心驱动力为制冷剂行业HFCs配额政策严格执行，公司拥有HFCs配额6.03万吨，充分享受行业高景气红利，毛利率显著提升。

含氟高分子材料业务稳健增长，含氟精细化学品营收同比大幅增长478.79%，成为新增长点。

分析师基于业绩和行业趋势，预计公司2026-2028年EPS持续增长，给予“买入”评级，但提示原材料价格波动等风险。