咸亨国际获买入评级 发电业务爆发电商增长强劲

华鑫证券发布咸亨国际动态研究报告，首次覆盖给予买入评级。2024年公司发电、油气等五大战略行业营收达10.91亿元，同比增长70.97%，其中发电行业收入从零增至2.33亿元。电网主业营收36.06亿元，同比增长23.15%，电商板块收入4.46亿元，同比增长125.25%。分析师预测2025-2027年收入分别为43.5亿、51.64亿、60.56亿元，EPS分别为0.69、0.86、1.05元，PE为22.4、18.0、14.7倍。风险提示包括客户采购波动、新行业拓展不及预期等。