咸亨国际Q3业绩双增 华鑫维持买入评级

咸亨国际2025年第三季度营收11.11亿元同比增38.02%，归母净利润0.67亿元同比增22.71%，扣非净利润0.66亿元同比增29.61%。增长来自国内非电网领域（油气、发电等）和海外市场（南美大额订单）拓展。研发投入持续增加，推进无人机巡检等项目，累计专利355项、软件著作权254项，落地数字化管理矩阵。财务稳健，2024年分红比例91.24%，毛利率短期承压但长期有望改善。华鑫证券维持买入评级，预测未来三年收入和EPS增长。