同庆楼2025H1营收微增利润承压 机构维持增持

中银国际证券发布同庆楼研究报告，公司2025年上半年实现营业收入13.31亿元，同比增长4.67%；归母净利润0.72亿元，同比下降11.06%；扣非归母净利润0.67亿元，同比下降11.21%。利润承压主要受新门店扩张导致折旧摊销同比增加4321万元、财务费用同比增加1316万元影响，但经营活动现金净流入同比增长59.39%，现金流保持良好。公司餐饮、宾馆、食品三大业务协同发展，截至2025年6月末直营门店共133家，食品业务延续高增长且持续投入新品研发和渠道拓展，已开业鲜肉大包门店150家。机构预测25-27年EPS分别为0.71/1.12/1.58元，当前股价对应市盈率29.9/18.8/13.4倍，维持增持评级，最近90天内2家机构给出买入评级。