关税新政+英伟达受限 双引擎驱动国产芯片替代加速

中国调整集成电路关税政策，将原产地认定为流片地，导致美国流片的芯片即使在海外封装也要缴纳高额关税。同时英伟达H20出口受限并计提巨额费用，推动模拟芯片和算力芯片国产替代加速。国内企业如新洁能在功率半导体领域技术突破显著，国产替代空间广阔。半导体设备、材料等基础领域投资潜力凸显。