半导体回暖与国产替代加速 新洁能功率板块受机构推荐

东海证券5月半导体行业报告显示，半导体供需处于回暖阶段，价格延续上涨趋势，AI、AIOT、半导体设备等结构性机会受关注。小米发布3nm芯片玄戒O1，华为推出鸿蒙电脑，显示国产化进展；英伟达Q1数据中心营收增长73%，AI推理需求强劲。中美关税政策缓和但技术领域限制仍存，国产替代进程加速。报告建议关注功率半导体龙头新洁能等标的，下游新能源车需求保持高速增长，功率、模拟等产品需求驱动明显。