【观点】功率半导体涨价周期再扩散，800VDC架构驱动深度分析

台湾功率半导体厂商正酝酿于10月进行第三轮价格上调，针对中小信号器件等非合约产品涨价10%-15%。本轮涨价的核心驱动力是AI数据中心800VDC供电架构的升级，属于不可逆的技术迭代，与2021年的库存周期驱动有本质区别。涨价正从高端AI电源芯片向中小器件扩散，从全球龙头向区域厂商蔓延。文章指出，接下来需重点关注三个信号：台厂涨价实际执行率、英伟达Rubin平台800VDC部署进度，以及国内IDM厂商的产能利用率。同时，文章也提示了涨价预期落空、产能扩张和估值回调等风险。