东吴证券—奥锐特—605116—原料药制剂一体化转型初见成效，打造多肽寡核苷酸平台—250113

奥锐特在特色原料药制剂一体化发展方面取得显著进展，尤其是在女性健康类药物和抗肿瘤制剂领域。公司首个一体化品种地屈孕酮片销售迅速增长，2024年上半年实现销售收入9248万元。此外，公司在GLP-1药物司美格鲁肽的研发和生产中具备成本优势，已完成中试并获得多项专利。预计2024-2026年公司总营收和净利润将保持较高增速，给予‘买入’评级。