【观点】中邮证券研报看好奥锐特转型，维持买入

中邮证券发布研究报告，分析奥锐特业绩和业务前景。TIDES业务2025年营收增长766.59%，司美格鲁肽产能投产，技术壁垒与先发优势明确，长期放量逻辑稳固。

制剂端加速进院与首仿获批，推动“原料药+制剂”一体化战略，价值转移可期。

尽管2026年Q1业绩短期承压，但报告预计未来三年收入利润增长，维持“买入”评级。