派克新材2025H1业绩稳步增长 电力锻件营收大增

2025年8月30日，派克新材发布2025年半年报，2025年上半年实现营业收入17.78亿元（同比+8.08%），归母净利润1.75亿元（同比+6.19%），扣非归母净利润1.69亿元（同比+7.39%）。分产品看，电力锻件营收6.91亿元（同比+44.94%），毛利率15.38%（同比+0.08pct）；航空航天锻件营收4.38亿元（同比-3.51%），毛利率31.73%（同比-6.25pct）；石化锻件营收2.87亿元（同比-14.34%），毛利率8.36%（同比-10.61pct）；其他锻件营收1.67亿元（同比+19.02%），毛利率14.88%（同比-7.77pct）。2025年二季度，公司营收10.06亿元（同比+12.37%，环比+30.44%），归母净利润0.99亿元（同比+6.69%，环比+28.92%），期间费用率大幅下降。上半年公司被认定为国家级企业技术中心，募投项目“航空航天用特种合金结构件智能生产线建设项目”投入进度77.86%（预计2025年12月达可使用状态），“高端装备用大型特种合金结构件智能生产线建设项目”投入进度44.53%（预计2026年11月达可使用状态）。国海证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.27、3.98、4.75亿元，首次覆盖给予“买入”评级。