嵘泰股份海外业务扭亏 机器人布局完善业绩增长

嵘泰股份2025年上半年营业收入13.40亿元，同比增长16.6%；归母净利润0.98亿元，同比增长13.3%；扣非归母净利润0.85亿元，同比增长12.7%。二季度营业收入6.78亿元，同比增长6.2%，环比增长2.4%；归母净利润0.49亿元，同比增长12.8%，环比增长2.6%；扣非归母净利润0.40亿元，同比增长1.0%，环比减少11.0%。二季度毛利率21.9%，同比下滑2.6个百分点，环比提升0.3个百分点。墨西哥莱昂嵘泰上半年收入2.91亿元，同比提升36.1%，净利润1995万元，去年同期为-1138万元，实现扭亏。2025年4月公司完成定增项目，募集资金用于新能源汽车零部件智能制造项目。机器人业务方面，公司在机器人金属外壳领域与国内主要机器人公司有实质性合作进展；与润孚动力成立合资公司聚焦丝杠研发生产，设备正安装调试，规划年内年产10万支、2026年年产100万支；8月拟以2.88亿元收购中山澳多51%股权，其机器人电机已送样测试。分析师调整2025-2027年归母净利润预测至2.56、3.21、3.98亿元，维持买入评级，目标价49.14元。