嵘泰股份业务扩张盈利预增获买入评级

嵘泰股份是汽车铝合金压铸件领军企业，转向器壳体市占率行业领先，合作博世、采埃孚等头部客户。公司在墨西哥布局两期新能源车零部件产能，客户包括大众、丰田等，二期产能预计稳步释放。同时全面布局机器人业务，与润孚动力合资成立公司聚焦丝杠业务，子公司河北力准机械拟合作开发螺纹设备，收购澳多电子51%股权强化电机领域能力。新能源轻量化领域，扬州工厂产能利用率提升，2025年投资8.8亿元建设新产线，满产后有望带来业绩弹性。盈利预测方面，预计2025-2027年营收同比增长19.2%/21.8%/22.9%，归母净利润同比增长43.2%/44.6%/26.4%，首次覆盖给予买入评级。