嵘泰股份业绩增长机器人布局 维持买入

嵘泰股份前三季度营收20.94亿元增19.4%，归母净利1.48亿元增17.3%；三季度营收7.55亿元增24.7%，净利0.5亿增25.9%，毛利率环比改善，中山澳多9月并表有积极影响。机器人业务布局壳体、丝杠、电机三大方向，均取得实质性进展；中山澳多收购后可增厚盈利且协同效应显著。盈利预测调整后25-27年净利2.54/3.22/4.02亿，维持买入评级及目标价48.6元。