【观点】中航证券首覆盖，看好公司铝镁业务升级与成长

中航证券发布研究报告，首次覆盖永茂泰并给予买入评级。报告基于公司2026年半年报数据，分析指出公司主营业务毛利率与盈利能力显著提升，表明其精细化管理、客户拓展和产品结构优化已进入成果兑现阶段。研报详细阐述了公司的核心优势：

铝液直供业务进入持续放量阶段，与拓普集团等客户合作快速增长，推动收入与盈利同步提升。

镁合金业务进展显著，已实现小批量交付并进入多家头部客户供应链，有望成为利润弹性最大的第二增长曲线。同时，公司正由传统供应商向覆盖铝、镁材料的综合解决方案提供商升级。