【观点】中泰证券研报建议关注健之佳等药房标的估值回暖

中泰证券发布研报分析药房行业，指出26年业绩同比向上的可靠程度较高，当前估值接近历史冰点，兼具估值回暖的向上弹性和红利防御属性。研报维持大参林、益丰药房“买入”评级，并建议关注老百姓、一心堂、健之佳等标的的触底回暖表现。从短期看，降费仍有持续下行空间，收入增长有望在26年陆续体现；中长期逻辑集中在行业集中度提升、处方外流和非药品类销售占比爬坡。