【观点】英伟达GTC修正光进铜退预期，机构解读光铜互补

3月17日，英伟达GTC大会上黄仁勋传递“光铜并举”信号，修正市场“光进铜退”的预期，引发A股市场铜缆与CPO概念显著分化。

市场层面，铜高速连接器概念股新亚电子等涨停，而CPO概念则集体重挫。机构解读认为，铜互联与光互联并非对立而是互补，将在AI集群中长期并存，分别适用于机架内短距离和机架间长距离互联。

投资逻辑上，此次事件显示技术路线非零和博弈，短期由产业事件催化，后续需关注公司业绩兑现及板块轮动风险。