【观点】机构调研揭示成本下降路径与业务转型前景

神农集团8月24日接受了42家机构调研，就上半年经营情况与未来战略进行了沟通。公司指出，尽管上半年因猪价大幅下行及存货减值计提导致亏损，但Q2环比已大幅减亏，且生产端核心指标持续改善。

针对市场关心的成本问题，公司明确未来2-3年成本具备持续下降空间，但将呈阶梯式下降。下降路径主要依托种猪基因优化、精细化管理等抓手，因种猪改良存在实施周期，成本下降过程会呈现“优化-平台期-再下探”的节奏。公司2026年完全成本目标为11.5元/公斤，下半年仍有降本空间。

此外，公司正推动屠宰业务模式升级，通过拓展外部客户和终端直供提升自营屠宰占比，并打造“神农放心肉”品牌，尽管转型期短期利润率承压，但中长期发展可期。