【观点】光大证券维持无锡振华“买入”评级 看好小米供应链及线束业务增量

光大证券研报分析指出，无锡振华分拼总成业务受益上汽乘用车销量大幅改善，实现收入、毛利率双升，冲压、电镀业务受行业需求承压表现回落；小米澎程系列增程SUV计划9月上市，公司作为小米供应链核心标的有望受益于新车爬坡带来的冲压业务增量；同时公司拟收购德维嘉57%股权布局汽车线束新赛道，有望打造业务新增长点。研报下调2026-2028年盈利预测，仍维持“买入”评级。