沪光股份2024年业绩爆发式增长，但一季度环比下滑，新能源线束龙头前景可期

沪光股份2024年营收79.14亿元（同比+97.7%），归母净利润6.70亿元（同比+1,139%），扣非净利润6.58亿元（同比+1,546%），业绩爆发主因核心客户赛力斯放量（占比53%）。2025Q1营收15.43亿元（同比+0.64%，环比-35.22%），净利润0.93亿元（同比-7.63%，环比-59.86%），环比下滑因赛力斯产量下降36%。公司客户结构多元化，与大众、奔驰等国际车企合作，加速推进高压连接器国产替代。分析师预计2025-2027年净利润分别为8.7/10.9/12.9亿元，维持“买入”评级。