沪光股份绑定头部新势力 盈利增长获买入评级

沪光股份作为自主汽车线束龙头，战略布局逐步扩大。公司把握汽车电动智能化机遇，拓展新能源客户并延伸至高压线束，同时横纵向延伸业务：纵向进军上游连接器并已在赛力斯、上汽等客户搭载，横向布局无人机等新兴领域。客户结构优化，绑定头部新势力车企，2024年来自赛力斯的销售收入超50%，并开拓蔚来等新能源客户，全球化布局推进。智能制造水平行业领先，国内外产能持续布局。盈利预测2025E/2026E/2027E归母净利润分别为8.34亿元/11.72亿元/13.86亿元，同比增速24.4%/40.6%/18.2%，机构首次覆盖给予目标价48.45元及买入评级。