沪光股份Q3净利下滑 分析师维持买入评级

2025年前三季度沪光股份总营收同比增5.5%至58.38亿元，归母净利润同比降3.1%至4.25亿元；第三季度营收同比增4.5%、环比增5.8%至22.09亿元，但归母净利润同比、环比均降19.1%至1.48亿元。前三季度毛利率同比降1.7个百分点至15.6%，第三季度毛利率同比降5个百分点、环比降1.2个百分点至15.4%，主要受铜价上涨及新项目爬坡影响。分析师预计第四季度随改款问界M7等车型项目上量，毛利率有望修复；认为公司绑定头部新势力、智能制造领先、产能布局完善是核心优势，且在拓展上游连接器及新兴领域，长期增长可期。虽下调2025-2027年净利润预测及目标价，但维持买入评级。